Dans la pratique, cela permet de multiplier vos pertes et vos gains par le levier. Le seul indice qui n’ait pas trop souffert récemment. Ils sont en particulier très transparents et souvent très peu chers. Quelle que soit votre effet de levier préféré, Binance Futures vous soutient. Soit une baisse de 2,2% et non de 0%. Les ETF à effet de levier ne poussent donc pas trop à la prise de risque. Nalo est une société d’investissement dédiée aux particuliers. Un ETF avec un effet de levier de 2 avec ce même scénario aura perdu 75% de sa valeur sur un an ! On atteint le levier X2 uniquement lorsque le ratio de sharpe du sous-jacent est élevé. Prenons cette fois-ci pour exemple, un ETF de ce type chez Amundi avec AMUNDI ETF SHORT MSCI USA DAILY UCITS ETF. Obtenez un conseil personnalisé en quelques clics. Or, des frais plus élevés peuvent nuire à la performance nette de votre investissement à long terme. baisse) de 4% hors coût de financement et frais de gestion. Merci pour les liens Franck. Ce réajustement quotidien provoque ce qu’on appelle le « beta slippage » et rend l’utilisation d’un ETF à effet de levier … La performance de la stratégie avec effet de levier de X2 est bien inférieure à deux fois la stratégie sans effet de levier. Bonjour Edouard Article intelligent, j’ai découvert des choses J’ai moi même pris du BX4 en urgence sans même réfléchir, lorsque j’ai compris l’impact coronavirus et une bonne plus value Je comprends à présent l’inconvénient et rejoins votre point de vue que c’est une action court terme. Merci. Ces derniers ETF sont censés monter quand la bourse baisse et vous couvrir contre les chutes. Je cite Lyxor. Paul. Ce tracker à effet de levier montera de 2x % quand l'indice CAC 40 montera de x %. Ainsi, en cas de baisse de cet indice, la valeur liquidative de AMUNDI ETF SHORT MSCI USA DAILY UCITS ETF évoluera à la hausse et vice-versa. Ben faudrait qu’ils précisent ce genre de subtilité dans leur note, qu’on s’engage en connaissance de cause, On peut se faire arnaquer facilement Bon en tout cas , merci Ric. En cas de remontée des taux, tout a tendance à baisser, mais les obligations théoriquement moins que les actions. En revanche, sur le fond, je n’ai pas vu de choses si géniales que ça. Voyons le fonctionnement des ETF à effet de levier positif, mais aussi négatif. baisse) de 2%, l’indice de stratégie CAC40® Leverage monte (resp. J’utiliserai à l’occasion du levier mais en utilisant une stratégie court termes en me basant sur des bandes de bollinger (pour éviter les émotions) et si nous sommes bien dans une période haussière. Ce qui est vrai pour quelques séances ne l’est pas forcément sur de longues périodes. ETF à effet de levier. Et comme je le répète, faire baisser vos frais, c’est le nerf de la guerre afin de profiter à fond des intérêts composés. Un ETF est un fonds d’investissement. Je vous souhaite une excellente lecture. Vous pouvez comparer la performance par rapport à investissement dans un ETF Nasdaq classique, et un ETF CAC 40 dans le graphique ci-dessous. En effet, à titre d’exemple, un ETF NASDAQ X2 a eu une performance de 50% par an entre fin janvier 2010 et fin janvier 2020. Les ETF sont adaptés dans tout type de marché et quelque soit l’horizon de placement. Cette théorie fonctionne grâce au passé : c’est-à-dire, on sur-optimise nos paramètres (en restreignant ses ETFs et les fameux x, y et z mois) jusqu’à superformer par rapport à ce qui est déjà connu (et on élimine toutes les petites variations de notre modèle qui démontrent que notre modèle est probablement perdant), mais il est probable qu’une telle sur-optimisation finisse par sous-performer. La raison est purement mathématique et elle s’appelle le « beta slippage ». Les backtests sont flatteurs oui, mais on le savait ;-) J’ai pas lu le livre. L’auteur dans le livre ci-dessus propose un portefeuille de plusieurs trackers à effet de levier pour le marché US qui semblent bien fonctionner et n’a pas les inconvénients que vous décrivez. © Epargnant 3.0 SAS / Edouard Petit || 2015-2020, Les ETF peuvent amplifier les mouvements à la hausse ou à la baisse (short / bear / inverse). ETFs inversés et ETFs à effet de levier (+ inversés) Le trading des ETF s inversés et à effet de levier comporte des risques élevés. Il faudrait retirer les frais à ces performances mais, globalement, on observe qu’à très long terme (en l’occurrence sur 31 ans), les ETF à effet de levier sont plus performants que ceux sans effet de levier. Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Ces ETF sont destinés aux investisseurs optimistes, dotés . En effet, la grande majorité des investisseurs ont tout intérêt à profiter de ces outils financiers qui permettent de répliquer la performance globale d’un indice boursier à moindre frais. Les CFDs et le Forex sont des produits à effet de levier complexes. On remarque notamment que les phases de baisse et celles de hausse sont plus marquées avec les ETF à effet de levier qu’avec les ETF sans effet de levier. Extraordinaire, au sens propre du terme : 25% par an depuis mi 2006 et donc en incluant la crise de 2008. Que penser des ETF à effet de levier ou baissiers ? Les ETF à effet de levier sont un type d’ETF qui permet potentiellement de démultiplier ses gains à long terme, tout en augmentant également le risque par rapport à un ETF classique. © 2020 Nalo | Mentions légales | CGU | Cookies. Bien que DEGIRO offre des tarifs jamais vus auparavant, il est important que vous soyez au fait de tous les frais associés à l'investissement en bourse. Imaginons que le CAC 40 parte de 100, perde 10% un jour et reparte à 100 le jour suivant. Un lecteur m’a récemment demandé des précisions, car il a bien noté que les ETF X2 américains avaient particulièrement bien performé sur les dernières années. L’ETF BX4 a eu une performance depuis début 2007 de -20% par an. On observe parfois sur six mois, ou sur un an, un tracker à effet de levier afficher une performance de 0 % alors que l’indice a gagné 2 ou 3 %. Il ne faut pas se laisser aveugler par la performance des ETF à effet de levier sur le marché américain depuis quelques années. En investissant sur des produits nécessitant une gestion et un contrôle régulier, votre plateforme … D’abord, les indices montent sur le long terme alors pourquoi pas ne pas chercher à multiplier ses gains. Le meilleur moyen pour augmenter sa performance (et son risque) est d’augmenter la part de son capital en actions (voir en actions smart beta). Que préconiseriez vous, dans ce cas? Pourquoi ? Conclusion ; Edouard et le livre américain “Passive investing on steroids” ont raison tous les 2, car Edouard parle sur le cout et moyen terme (1 an, 5 ans ou plus) alors que le livre est sur du très long terme (30 ans). Je cherche à partager mes connaissances avec le plus grand nombre en développant la communauté Épargnant 3.0. Vous adaptez le % d’ETF actions dans votre allocation. peut-on s’en inspirer ? Bonjour Edouard Je suis bien sur d’accord sur le risque d’un ETF à levier sur le long terme… Mais dans des circonstances exceptionnelles et à court-moyen terme, ce peut être un outil exceptionnel : BX4 acheté en PEA le 24 février en voyant la crise se mettre en place, résultat à ce jour (3 semaines) : +121,32%…. Bonjour, Vous n’abordez que la partie ETF à effet de levier qui subissent le beta slippage. Éviter les ETFs à effet de levier ou inverse pour leurs frais élevés En investissant sur des produits nécessitant une gestion et un contrôle régulier, votre plateforme … Cependant, cela empêche les investisseurs voulant prendre plus de risques de le faire. Quand le CAC 40 gagne ou perd 1%, le Lyxor ETF LEV CAC 40 gagne ou perd 2%. Après, rien n’empêche de faire des articles pour ré expliquer oui. Le Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF – Acc est un ETF conforme à la directive OPCVM qui cherche à reproduire la performance de l’indice de référence Nasdaq 100 Leveraged Notional Net Total Return Index.L’indice Nasdaq 100 Leveraged Notional Net Total Return Index est un indice de stratégie qui reflète l’évolution de l’indice NASDAQ-100 (NDX) avec un effet de levier x2 quotidien. Étant donné que le NASDAQ a eu une performance excellente sur les dernières années, quelle a été la performance de LQQ ? Et en effet, le livre américain constate le même effet sur l’indice SP500 à effet de levier et est gagnant sur un horizon de 20 à 30 ans lorsque l’on choisit le bon point d’entrée (ce qui est facile avec un backtest). Aussi, il existe des bonnes pratiques d’investissements, notamment lorsque l’on utilise les ETF : n’hésitez donc pas à jeter à œil à ma formation en ligne sur les ETF et la gestion passive. Ils multiplient, à la hausse comme à la baisse, les tendances de l’indice concerné. Commentaire document.getElementById("comment").setAttribute( "id", "a43062a0cb95714517f19c417405d217" );document.getElementById("df3d8139ff").setAttribute( "id", "comment" ); Rendez-vous téléphonique Comment réagir en période de volatilité ? vous m’avez évité une énorme désillusion ! Le Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF – Acc est un ETF conforme à la directive OPCVM qui cherche à reproduire la performance de l’indice de référence CAC 40 Double Short Gross Return. Nous adaptons constamment vos investissements à vos projets de vie ainsi qu’à vos horizons d’investissement, notamment grâce à la sécurisation progressive de votre épargne. Afin d’avoir des données suffisamment longues (depuis 1950), j’ai pris le S&P 500 hors dividendes (mais les résultats sont identiques avec le S&P 500 Total Return depuis 1988). Les ETF à effet de levier ne sont gagnants que quand les marchés progressent sans volatilité, Les trackers levier et inverse pendant le krach du Coronavirus, Conclusion pour les Épargnant 3.0 : utiliser ces produits uniquement pour le court terme, Les principaux ETF à effet de levier ou short, ETF à effet de levier : L’exemple du Lyxor Daily Leverage CAC 40 (LVC), ETF à effet de levier sur des indices internationaux : L’exemple du Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged (LQQ), ETF short : l’exemple du AMUNDI ETF SHORT MSCI USA DAILY UCITS ETF (C2U), Démultiplier l’effet inverse : Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF – Acc (BX4), La gamme des produits à effet de levier ou short chez Lyxor et Amundi, Les ETF à effet de levier et short chez Lyxor, Les ETF à effet de levier et short chez Amundi, La théorie : le problème du beta slippage, La pratique : performance d’un ETF CAC 40 à effet de levier (LVC), Et les ETF short tels que le BX4 sur le long terme …, Simulation de l’effet de levier sur le S&P 500 depuis 1950. Cependant, les ETF sont des produits particulièrement intéressants, et je vous encourage à en savoir plus en téléchargeant le guide pratique des ETF (offert sur ce site web). Je n’aurais pas du écrire “vous passez liquide”, mais “vous vendez vos ETF Actions pour acheter des ETF Obligataires (ou des fonds en euros)”. C’est un moment intéressant à analyser, car pendant les krachs boursiers la volatilité est grande. Il convient d’être très prudent avec l’utilisation de ces types de fonds. “La performance de la stratégie avec effet de levier de X2 est bien inférieure à deux fois la stratégie sans effet de levier.”. Je suis tombé sur le même biais lorsque je faisais des stratégies de swing trading sur actions, en oubliant, que par exemple backtester les actions d’un indice introduit un biais forcément haussier puisqu’au final, nous testons les actions qui tôt ou tard finissent par monter et superformer puisqu’elles finissent par entrer ou rester dans un indice (en sachant que par exemple, les entreprises qui composaient initialement le Dow Jones n’existent plus à l’heure actuelle). Lorsque l’on utilise un ETF de levier inverse il faut être sûr que la bourse va baisser, et autant dire que cela n’est pas facile ! La gamme de ces produits est tout de même assez large. Cependant, il s’agit d’un pari dangereux où le temps et la volatilité jouent contre vous. Depuis le rebond du CAC 40, l’effet de levier X2 de l’ETF LVC est un vrai régal pour regonfler un PEA ravagé par l’effet COVID 19 :o) Bien sûr, ordre stop obligatoire pour préserver la +value en cas de rerournement ! Un ETF à effet de levier X2 ne va pas avoir une performance de 2 fois l’indice ! 60€) Bourses US 0,5€ /ordre Bourses asiatiques 10€ + 0,05% Autres 10€ + 0,15%: Frais de retrait: Gratuit. Par exemple, le LYXOR UCITS ETF DAILY LEVERAGE CAC 40 (code mnémonique : LVC) cherche à doubler la performance du CAC 40 (il existe des trackers à effet de levier chez Amundi, iShares et tous les émetteurs de d’ETF). Quel risque prend-on lorsqu’on investit en actions ? Cependant, après avoir lu le livre, on se pose pas mal de questions sur ce type de stratégie à effet de levier, dans les 2 sens. Or, les périodes de hausse sans volatilité sont rares à court et moyen terme et relèvent le plus souvent du hasard quand elles se produisent. De nombreux investisseurs utilisent les produits à effet de levier à titre de protection de leur portefeuille ou comme investissement direct pour générer du rendement. merci par avance et puisque le sujet est pour moi primordial, s’il est adressé dans votre nouveau livre, merci de me l’indiquer. Trackers ou ETF monétaires Quel impact sur les ETF? S’initier à la gestion passive et aux ETF en moins de 2 heures 8€ en papier | 5€ en Kindle, Le livre de référence pour tout savoir sur les ETF et piloter ses finances 25€ en papier | 10€ en Kindle, CONDITIONS D’UTILISATION ET POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ. Si on se place post crise de 2008, soit à partir de fin 2009, on arrive à du 35% par an ! Les ETF à effet de levier sont donc potentiellement plus rentables mais sont également beaucoup plus risqués. et si on ne rentre pas dans ce catégories comment on évalue le risque? les ETF à effet de levier, ou bear, aussi appelés short ou inverse. Le rapport performance sur risque est donc très défavorable. Remerciements anticipés, Bonjour, J’ai acheté des etf WisdomTree Brent Crude Oil 2x Daily Leveraged quand le pétrole est descendu très bas, ce qui fait que je suis gagnant aujourd’hui et qu’il reste encore beaucoup de marge à ce jour. Par conséquent, chercher à réaliser des gains à moyen terme grâce aux ETF à effet de levier s’avère être un objectif beaucoup trop risqué. Les etf obligataires ont baissés aussi (peut être à cause des craintes sur l’évolution des taux?) Ou suis je totalement à côté de la plaque..? L’effet de levier est appliqué selon des multiples du capital investi par le trader, par exemple x2, x5 ou plus, et le courtier prête cette somme d’argent au trader à un ratio fixe. Date de création : 15 avril 2016. Si vous voulez correctement gérer un krach boursier, je vous suggère de lire mon article sur le sujet. TFE (Frais de gestion annuels) : 0,30 %. En ne souhaitant pas trader mais simplement investir cette somme pour la multiplier, par exemple, avec un effet de levier de 10, est ce plutôt risqué, trop beau pour être vrai? Pouvez vous m’indiquer quel est selon vous la durée que vous semble la plus adaptée si on anticipe une baisse, afin d’optimiser au mieux l’effet de ce tracker en phase de baisse et d’éviter la perte progressive due au beta slippage. Pour cela, j’ai calculé la performance à trois ans du S&P 500 et je l’ai divisée par la volatilité. 60€) Bourses US 0,5€ /ordre Bourses asiatiques 10€ + 0,05% Autres 10€ + 0,15%: Frais de retrait: Gratuit. Des frais spécifiques s'appliquent généralement en plus lors de l'achat et de la vente des ETF. Les ETF ont pour objectif de répliquer la performance dun sous-jacent, lequel peut être très divers, loffre sétant considérablement accrue depuis 25 ans. Faute de quoi, vous perdriez votre investissement initial. D’ailleurs, la baisse, si elle est effectivement finie, aura été de courte durée, mais suffisante pour effacer tous mes gains sur le MSCI world depuis l’été dernier. Ce n’est pas vous qui faites un emprunt mais l’émetteur de l’ETF. Cependant, on peut également observer que cette performance des ETF à effet de levier se fait au prix d’une plus forte volatilité et que les gains dépendent fortement du point d’entrée sur le marché. Regardons par exemple chez Lyxor : Chez Amundi la gamme est moins large (et les encours plus faibles), mais le choix reste important, on peut même “shorter” les indices obligataires : Cependant, il s’agit d’une très mauvaise idée. En Bourse, nous vous préconisons plutôt de vous constituer un patrimoine sur le long terme. Dans tous les cas, les ETF Short et à effet de levier peuvent se révéler des outils utiles à la construction de portefeuilles. Cela pourrait paraître une bonne idée pour deux raisons. Les Leveraged ETF multiplient les rendements journaliers via un effet de levier obtenu par emprunt. (Il y a des ETF obligations d’ailleurs aussi). que ce type de produit est utilisé quotidiennement, des questions peuvent subsister quant au fonctionnement et aux caractéristiques de ce type de … Remonter le stop tous les 2 ou 3 jours pour suivre la tendance. Les ETF à effet de levier multiplient les gains ou les pertes par deux. Faut-il investir progressivement ou en une fois ? Ce n’est pas vous qui faites un emprunt mais l’émetteur de l’ETF. Je rejoins l’article de Newfound, où il faut chercher à optimiser l’utilisation de son capital. Ce profil d’investisseur pourra alors préférer d’autres produits financiers tels que les CFD qui permettent de prendre plus de risques et d’augmenter par la même occasion leurs profits potentiels. Les gérants vont-ils gérer? Comment choisir son conseiller financier ? Il induit d’ailleurs plus de risque à la perte que de gains potentiels. A noter que l’effet de levier pour les ETF est journalier et est remis à zéro tous les jours. Les principaux responsables d’une telle décorrélation sont les fluctuations de marché et le calcul quotidien de la valorisation. Frais annuels: Frais annuels d'un investisseur peu actif. L’effet de levier signifie utiliser des capitaux empruntés à un courtier pour ouvrir une position. Je continue à analyser le livre et les articles pour valider personnellement ce qui est affirmé et voir comment l’appliquer avec les trackers existants en France. Ensuite, pour ceux qui ont leur PEA plein cela permettrait de mettre plus d’actions en franchise d’impôt. Vous n’aurez donc ni perdu ni gagné d’argent sur ces deux jours. Éviter les ETFs à effet de levier ou inverse pour leurs frais élevés. ETF À EFFET DE LEVIER ET BEAR / SHORT : à conseiller vivement en période de forte tendance haussière ou baissière ! L’avantage est que cela empêche les investisseurs de prendre trop de risques. Bonjour Pierre. En pourcentage, il va faire -10% puis +11,1% soit 0% au final. Et l’effet s’empire avec le temps. Comment marchent les ETF à effet de levier ? Interview Lyxor, CAGR (Compound Annual Growth Rate) : définition, utilisation et erreurs. 89% de nos comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD. Les ETF à effet de levier semblent avoir un meilleur rendement que les autres mais au prix d’une volatilité (et donc d’un risque) plus élevée. Je me permets de vous titiller ;-) car ce qui m’intrigue dans le livre américain que je vous indique, c’est que l’auteur suit à peu près la même logique que vous dans vos livres sur quelques ETF (votre dernier étant vraiment excellent et m’a beaucoup plu en termes de qualité et m’a servi de guide) mais avec des etfs à effets de levier et en re-balançant chaque année entre actions et obligations, sans prendre trop de risques supplémentaires d’après l’auteur et ses backtests. Le graphique suivant représente le ratio de sharpe du S&P 500 et le rapport entre la performance du S&P 500 et le S&P 500 X2. Voici un lien intéressant complétant cet article issu du blog NALO (sur lequel ce blog vient éditer un avis ;-) https://blog.nalo.fr/comment-fonctionnent-etf-effet-de-levier/ En lisant ce blog de NALO, je comprends où se situent les erreurs du livre américain, voici quelques citations issus du blog de NALO : Citation 1 : “Il faudrait retirer les frais à ces performances mais, globalement, on observe qu’à très long terme (en l’occurrence sur 31 ans), les ETF à effet de levier sont plus performants que ceux sans effet de levier. Cependant, à mon sens, s’ils devaient être utilisé ce devrait être uniquement à court terme. Les annonces récentes de la Fed – et en fait des principales banques centrales BOC, BOE, BOJ… – annoncent des rachats sur tous les marchés. La perte maximale de la stratégie avec effet de levier est de 87% (oui une division par dix), c’est intenable ! Pour réussir dans l’investissement, il est cependant plus important de bien se connaître soi-même, que de … Edouard Petit est passionné par l’Evidence Based Investing(l’investissement basé sur des preuves), qui consiste à investir en se basant sur des faits et non sur des rumeurs. Bien à vous. Bonjour, merci pour votre article, je suis novice donc ma question sera peut être naïve. Il est composé d’un panier de titres dont l’objectif est de répliquer la performance d’un indice boursier le plus fidèlement possible. Seul bémol à cette étude, c’est le nombre restreint d’ETF sur lesquels les backtests ont été réalisés, donc on ne peut pas écarter un biais statistique qui fausserait l’idée de l’auteur. Voyons ce que cela donne sur en termes de chiffres. Dans la pratique, cela permet de multiplier vos pertes et vos gains par le levier. Les ETF inversés, y compris les fonds inversés à effet de levier, offrent généralement un grand potentiel de rendement et de risque par rapport aux produits traditionnels. A court et moyen terme, réussir réellement à démultiplier ses gains grâce aux ETF à effet de levier relève donc plus du hasard qu’autre chose. Vous pouvez me contacter pour obtenir un parrainage pour différents intermédiaires financiers que j’ai déjà testés (Boursorama, Yomoni, Linxea, ou Bourse Direct) ou me poser des questions. Il y a peut-être des idées. Chapitre 5 | Investir en bourse (avec les ETF), Explication du fonctionnement des ETF à effet de levier, Les ETF à effet de levier : des produits risqués aux gains très aléatoires, ETF sont en outre 5 à 10 fois plus faibles que ceux d’un OPCVM traditionnel, les périodes de volatilité sont le plus souvent courtes et imprédictibles, ETF : explication et conseils en vue d’un investissement, Pourquoi un Tracker (ETF) est préférable à un fonds OPCVM traditionnel. Et comme je le répète, faire baisser vos frais, c’est le nerf de la guerre afin de profiter à fond des intérêts composés. En effet, la grande majorité des investisseurs ont tout intérêt à profiter de ces outils financiers qui permettent de répliquer la performance globale d’un indice boursier à moindre frais. Après, rien n’empêche de faire des articles pour ré expliquer oui.”. Frais annuels: Frais annuels d'un investisseur peu actif. Les graphiques précédents montrent qu’avec les ETF à effet de levier la volatilité joue contre vous. On utilise cet ETF lorsque la bourse va baisser. Excellent article Edouard. Je constate en effet que le ratio de Sharpe est inférieur, mais en tout cas je ne comprend pas pourquoi vous dites que la perf du levier X2 est inférieure 2x à la stratégie sans effet de levier ? -> frais de gestion prélevés par l’émetteur sur le cours de l’actif : 0.15%/an pour lyxor sp500 pea. Mais avec un effet de levier 125x, la marge d'erreur est plus faible : votre position d'achat/long sera liquidée si le prix baisse à 9 950 USDT. (Ceux qui veulent en savoir plus sur les ETF suivant l’indice NASDAQ 100 classique, et non à effet de levier, peuvent se rendre sur cet article). Cet ETF permet une exposition inverse à l’indice MSCI USA. La volatilité est bien double en revanche. Cela ne veut pas dire que les ETF à effet de levier ne sont jamais gagnants. L’endettement procure un effet démultiplicateur pour les actionnaires lié au fait qu’ils n’apportent qu’une partie des sommes sur lesquelles porte un investissement. Pas la partie ETF short et beta slippage (à peine 3 lignes à la fin mais ce n’est pas très clair selon moi). Nalo n’investit actuellement pas dans les ETF à effet de levier afin de limiter votre exposition au risque. Quels sont leurs avantages et qu'est-ce que le beta slippage, leur principal inconvénient ? Bonjour, Je suis confus de vos résultat vous précisez que 7.6X2 est plus grand que 12.6, je suis bien d’accord mais cette stats (un peux trop facilement appliqué le 12.6<15.2 donc mauvais) nous permet de conclure que les ETF X2 (voir X3,X4) sont bien plus performant que les ETFX1 (qui rend du 7.6), après cela dépend de l’ETF choisi (quel marché il traque, bear ou short). Avec un effet de levier 1:20, vous pouvez donc trader le DAX 30 à partir de 65 EUR seulement (avec un DAX à 13 000 points). Le graphique est clair. (je sais qu’il y a aussi des gens qui mixent momentum et ETF à levier, mais c’est une stratégie bien plus risquée qu’ils ne croient). Par ailleurs, il faut regarder le niveau de risque. Il ne s'agit pas de conseils d'investissement (ni de recommandation à l'achat ou à la vente de produits financiers). Le tableau ci-dessous montre la performance nette de frais (et nette de dividendes) d’une stratégie avec effet de levier et sans effet de levier sur le S&P 500 depuis 1950.
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